全球并购失败率70%:5大狠招,为并购整合增加胜算
中国,并购交易从默默无闻沉浸在后台,到目前已经无处不在,从2011年开始到2016年上半年为止,中国总计发生并购交易35939起,并购金额达到惊人的21973亿美元。
中国,并购交易从默默无闻沉浸在后台,到目前已经无处不在,从2011年开始到2016年上半年为止,中国总计发生并购交易35939起,并购金额达到惊人的21973亿美元。“预计到2020年为止,累计发生10万宗并购交易,累计并购交易总额达8万多亿美元。”矽亚投资CEO张兰丁在接受并购菁英汇专访时说,没有人可以保证并购交易最终都能成功,事实上,超过七成的并购活动非但没有为买家增加每股价值,反而以失败告终,甚至因为整合不到位,拖累了企业发展的时间窗口。在中国,并购的失败率甚至超过80%,如何提升并购交易的成功率,这是业界面临的一个无可回避的持续性课题。
图为矽亚投资CEO张兰丁
昨日,被业内誉为“扭亏为盈专家”的张兰丁先生,为并购投后整合开出了妙方:
第一,并购之前进行全面的行业研究,这可能数百万元、上千万元的投入,由专业人士至少花4-6个月进行行业的深入研究。
第二,通过行业集群研究,制订产业扩张框架,做好产业扩张路径的选择,对涉及相关的细分子行业进行调研,充分掌握全球范围内关于细分行业的市场规模、增长率、毛利、净利、集中度等各类情况,在并购谈判中才能有机会,并排列出产业扩张路径中,可供选择的目标标的先后顺序,在短期内先考虑满足上市公司对利润的要求,寻找利润稳定、整合难度相对低的标的,这样才符合并购的需要。
第三,一定要储备专业的并购团队,思虑周全的开展整合工作,而非从原来公司里挑出一些人组成团队,在没有设立集团架构的情况下,原有公司的人出来做并购整合,则容易变成“钦差大臣”,反而容易导致并购整合的失败。
第四,并购失败的原因,很大一部分是由于对意外情况应对不足所导致,并购整合是战略问题,包括应对意外也是战略中必不可少的组成部分,比如,针对海外政府阻挠并购的特殊情况,应该提前制订一些专业的应对预案。
第五,对并购失败原因,要充分进行分析和了解,矽亚投资多年研究显示,在这些并购交易失败的案例中,只有20%的失败是因为交易结构、交易策略的原因导致,也就是说前端导致的失败只占20%的比例,超过80%并购失败的原因是因为后续并购整合不足导致的,很多发起并购交易的公司,甚至根本就没有并购整合的团队,也有很多中国公司发起并购之前没有做专利尽职调查调查、环评调查、商业尽职调查,对并购标的缺乏深入的研究和分析,那么并购失败的结局就不可避免。
据介绍,矽亚投资是一家专业的另类资产管理机构,以帮助成熟期、衰退期中大型私营企业扭亏为盈所著称,致力于帮助企业跨越成熟期、衰退期,助力企业转型和再创辉煌。同时,通过PIPE组合业务,帮助上市公司,明确未来产业扩张方向,并进行国外内并购,帮助上市公司完成产业扩张、产业控制,专注于产业投资。公司在全球范围拥有2-3万名各行业专家,在另类资产管理的过程中,矽亚投资结合合作伙伴的实际情况提供定制服务,以此来确保合作伙伴获得长期稳定的收益和显著的竞争优势,
基于众多合作伙伴的成功和团队的专业与实力,矽亚公司目前已经已成功为多家企业扭亏为盈,投资成功率超过80%,拥有良好的美誉度。张兰丁先生从事投资行业12年,20多年企业管理工作经验,擅长企业战略、产业整合、商业模式、团队管理、销售增长。
张兰丁将在11月9日出席第三届CMAF(中国并购高峰论坛暨上市公司合作洽谈会)担任佛山论坛主讲嘉宾,介绍更多并购投后整合的实务案例。该论坛是并购菁英汇发起,汇聚上市公司、实业集团、产业资本、金融机构等资深人士出席的并购行业年度盛会。每年11月举办,已在深圳成功举办两届。
为了贯彻**精神,今年第三届CMAF将在佛山和北京两地召开,佛山主论坛由广东省金融高新区管委会及并购菁英汇主办,君汉控股及南媒资本共同承办,将进一步驱动并购重组在推动经济转型的重要作用,促进并购重组的生态环境优化,资本助力产业升级转型,并购重组做出积极贡献。现开放50个参会名额,可关注“并购菁英汇”(微信公众号:chinamaclub)回复“CMAF”报名,经主办方审核通过可莅临盛会。
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