什么是黄金延期_黄金延期交易
中国白银网提供了什么是黄金延期,黄金延期交易等相关知识的介绍。
什么是黄金延期_黄金延期交易
黄金延期交收业务简称AU(T+D),主要是用以保证金方式进行买卖,交易者可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种期货交易模式。这种交易模式能够为产金与用金企业提供套期保值功能,还能够满足投资者的投资需求,并且投资成本小,市场流动性高;同时还为投资者提供了卖空机制,为投资者提供了一个交易平台,较宜适合投资理财。
黄金现货延期交收业务与黄金现货业务主要区别:
1.在开盘前引入了集合竞价过程;
2.交易过程中实行首付款制度;
3.在交易环节中,引入了持仓的概念;
4.交割环节引入了中立仓.延期补偿费机制满足交割需要,平抑供求矛盾;
5.日终结算,实行每日无负债制度。
集合竞价制度
开盘集合竞价在每个交易日开市前15分钟内进行,其中前14分钟为买卖指令申报时间,后1分钟为集合竞价撮合时间,开市时产生开盘价。
与普通的撮合成交原则不同,集合竞价采用最大成交量原则。开盘集合竞价中的为成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。第一笔成交价按照交易所撮合原则产生,其中前一成交价为上一交易日收盘价。
首付款制度
1.在买卖报价过程中,不再冻结全额资金和实物,而是不分买卖方向,全部冻结报价金额7%的资金;
2.交易过程实行T+0,当天买入可以当天卖出;
3.所有交易品种共用一个资金账户与实物账户,这实现了不同交易品种之间资金与实物的共享。
报价
报价操作不仅仅是简单的买报价与卖报价,还有一个开仓与平仓的选择。因此,报价操作共有四种,对应不同的资金冻结与持仓增减。
1.买开仓
2.卖开仓
3.买平仓
4.卖平仓
持仓是未来要进行交割的一种权利义务。在现货市场中没有持仓概念,因为,一旦成交,马上进行交割,资金与实物的所有权进行转移。而在现货延期交收业务中,不立即进行交割,因此持仓代表对相应资金与实物所有权进行转移的一种权利义务。
多头持仓:表示未来要付出全额资金,得到黄金实物。
空头持仓:表示未来要付出黄金实物,得到资金。
开仓:意味着持仓的增加,资金的冻结。
平仓:意味着持仓的减少,资金的解冻。
交割
现货延期交收业务没有规定具体的交割时间,由买卖双方自由申报。买卖双方申报交割的数量一旦不相等,就要通过中立仓.延期补偿机制来解决这种矛盾,从而顺利实现现货延期业务的交割功能。
延期补偿费支付方向确定规则
根据市场情况,延期补偿费可以为正.负或者为零。当市场出现供不应求(货少了)的情况下,延期补偿费为卖方付给买方。当市场供大于求(货多了)时,延期补偿费为买方付给卖方。当供求平衡时,延期补偿费为零。
清算
为了有利于风险控制,每日进行结算。每日交易结束后,按照全部持仓计算应冻结的首付款。
根据当日结算价,计算持仓的全部盈亏,并发生实际的资金划转,盈利者可以提取利润,亏损者要在规定时间内,补足资金。
违约处理
构成交割违约,由交易所扣除违约方违约部分合约价值7%的违约金支付给守约方,同时交收终止。
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